【 MM 一週盤前】上週,輝達財報再超市場預期,激勵台股、 Nasdaq 、費半指數再創新高,MM 研究員帶你回顧過往一週發生的大事,3 分鐘速讀市場!

【 LINE 獨家回饋】財經M平方 LINE@ 好友限定回饋,立即加入、完成指定任務,即可獲得並收藏 MM 獨家編製的指標圖組!馬上開始!

倒數


上週市場行情

5 月初以來的全球股市反彈於上週暫歇,聯準會委員偏鷹談話使得美元指數於 104 出現支撐,10 年期美債殖利率小幅回升至 4.5% 左右,S&P 500 漲幅相較前週有所收斂,歐陸股市則是表現回落,所幸輝達財報持續超越市場預期,帶動產業板塊中科技股上行,Nasdaq 、費半指數及台灣加權指數更是續創新高,原物料市場則顯著降溫,金價回落至月初水平,油價則是跌破近月支撐。

行情圖 資料統計期間:2024/5/20 ~ 2024/5/24


上週大事回顧

【美國】聯準會會議紀要與官員談話:對通膨持觀望態度,限制性政策仍需維持

  • 5 月會議紀要中,委員普遍認為消費與經濟將在今年適度放緩,而通膨缺乏進一步進展下,限制性政策需要維持更長一段時間,並提到如果通膨風險成為現實,進一步收緊政策會是適當的;縮表部分,則強調放緩縮表的決定並不影響貨幣政策立場,也不會影響最終資產負債表縮減規模。

  • 近一週委員密集談話也呼應紀要內容,大致論調認為現在就確認通膨能夠持續放緩為時過早,需要維持限制性貨幣政策一段時間讓效果顯現,Waller 表示還需要再看到幾個月的良好通膨數據,才能放心支持政策轉向。反映聯準會對通膨的觀望態度,FedWatch 預期 9 月為首次降息時點,全年降息幅度為 1 碼

  • 衍生閱讀:【行情快報】美股再創歷史新高,解密經濟、流動性兩大關鍵!

美國

【半導體】輝達 Q1 財報財測再超預期,GPU 供不應求將持續至明年

  • Nvidia 2024 Q1 營收 260 億美元 ( 原預期 249.9 億 ) ,年增 262%(前 265.2%),雙率與稀釋 EPS 也優於預期,分別上升至 78.4%(前 76%)、 64.9%(前 61.6%)和 5.98 美元(4.93 美元)。

  • 分業務看,資料中心為主要成長動能,營收達 225.6 億美元,季增 22.6%,年增率達 426.7%(前 408.9%),遊戲和專業視覺營收則因 Q1 淡季小幅滑落,但較去年同期仍分別成長 18.2%(前 56.5%)、 44.8%(前 104.9%),車用營收在去年趨緩後又再度創高至 3.29 億美元,回歸年增 11.2%(前 -4.4%)。

  • 財測預估 Q2 營收有望繼續創高至 274.4 ~ 285.6 億美元,打敗市場預期的 266.1 億美元,電話會議上輝達表示,目前 Blackwell 晶片需求已超過供應,H200 供應也受到限制,預計 BlackWell 新系列在 Q3 量產後,將在今年出現許多來自 Blackwell 的營收貢獻,並且後續還將有有另一款新晶片推出,公司正處於一年一個新系列的節奏。

  • 延伸閱讀:【行情快報】台積電 Q2 營收財測再創高,展望中僅 AI 獨強?

月中

【台灣】 4 月外銷訂單年增率達 10.8%,遠優於預期

  • 台灣 4 月 外銷訂單 金額為 471 億美元,受惠低基期年增率回升至 10.80%(前 1.2%),遠優於經濟部預估的 1.2%至 5.9%,其中,電子產品為主要推力,年增率達 22.7%(前 12%),資通訊產品亦成長 8.42%(前 4.27%),反映淡季電子需求仍穩健。三大外銷訂單來源國均表現樂觀,中國 16.28%(前 7.66%)、美國 11.75%(前 -2.18%)和東協 22.45%(前 19.27%)。

  • 延伸閱讀:【主題研究】過去八年台灣有哪些變化?十大經濟指標客觀評論!

原油

【歐洲】 PMI 升至 15 個月新高

  • 歐元區 5 月 製造業 PMI 上升至 47.4(前 45.7),創下 15個月來新高。服務業延續強勁表現,服務業 NMI 持平於 53.3,為近一年來高點。整體來看,綜合 PMI 升至 52.3(前 51.7),連續 3 個月在榮枯線之上。

  • S&P Global 在報告中提到,不論是製造業與服務業,生產與訂單均同步改善增加企業僱傭意願,企業對未來的看法也上升至 27 個月以來新高。 S&P Global 也預估歐元區第二季 GDP 季增率為 0.3%,有望擺脫過去幾季成長停滯的狀況。

  • 同時,歐元區公佈 2024 年 Q1 談判薪資指標年增率意外回升至 4.7%(前 4.5%),但由於歐元區 4 月核心通膨已經降至 2.7%(前 3.0%),創下 2022 年 1 月以來新低,因此近期絕大多數歐洲各國央行行長,仍表態在 6 月高機率降息 1 碼,並淡化薪資數據的影響,利率期貨顯示全年降息幅度為 2 ~ 3碼。

原油


研究員在看

【關鍵圖表】中國資金是否流入實體經濟?觀察被鎖住的流動性

  • 陸港股於 4 月以來強勢反彈,近期有暫歇之勢,中國經濟是否就此走出底部確立回歸成長,我們持續關注到其資金使用效率的議題。

  • 透過由企業定存、居民定存與財政存款三者組成的「被鎖住的流動性」,可以觀察資金是否真正投入實體經濟,或僅僅是在銀行體系內空轉的關鍵指標,觀察近期「被鎖住的流動性」與社會融資,二者增速的差距仍在,顯示仍有相當一部分的資金,以定存的方式滯留在銀行體系中。

  • 延伸閱讀:【行情快報】陸港股迎「技術性牛市」,基本面能否支撐續航?

全社會

訂閱會員導流按鈕


本週關注重點

本週將公佈 4 月美國 PCE(5/31)、5 月中國製造業 PMI(5/31)、4 月台灣景氣對策信號(5/27)。

登入看完整文章

【MM一週盤前】美國 CPI 超預期降溫,本週聚焦美國零售數據開獎! (2024-06-16) 【MM一週盤前】非農大超預期、失業率卻升?本週聚焦 FOMC 開獎! (2024-06-10)

【MM全球經濟展望】正式上線!股市下半場訊號浮現:提前部署資金行情策略! 加入組合包更超值>>

【 新功能上線 】 「國家數據中心」登場,一鍵分析世界經濟資料庫!

【 美國總統大選專區 】 鎖定 6/28 9:00 總統辯論文字轉播,點擊看獨家分析與數據!

【MM Podcast】After Meeting EP. 127|聯準會改口降息一碼,CPI 給預防性降息勇氣! 立即收聽>>

【 課程上架 】 《總經投資入門攻略》》1-1 長線投資股市兩大關鍵,正式上架!