【創辦人撰文】川普吹響下半場，全球霸權之爭將展開！

Dear all,

7 月份關稅延長，美國也積極與全球進行談判，Ｍ平方在 7/10 再度發佈川普關稅更新，內容提到「適度關稅」才是川普真正的手段，最終對等關稅結果預計將落於 10 ~ 15% 。而隨著市場消化，統計至 7/30，美股 S&P500 、 Nasdaq 上漲 +2.7% 、+4.6%，歐股 +1.9％，而主要亞洲股市方面，談定的東南亞市場如越南、印尼均大漲 9%，中國上證 +4.3% 、香港恆生 +4.6% 、日經 +1.7% 、台股 +4%，綜合來看，關稅的影響正在淡化。

本月除了關稅外，我們同樣追蹤了川普的政策，7 月以來，他陸續推動多項重要法案，包括「大而美法案」、「GENIUS 法案」、「 CLARITY 法案」，甚至發佈了「 AI 行動計劃」等。我認為，川普背後「Make America Great Again」的底層邏輯正逐漸清晰，是時候重新檢視這些政策的本質，更重要的是，這些政策所延伸出的，將是未來長線投資的重要方向！

我們整理出以下這張圖表，一目瞭然 川普 2.0 的政策脈絡：從美國當前面臨的三大問題出發，對應出他的應對策略、立法進展與潛在受惠產業。

1. 透過減稅與擴大國防支出，穩定經濟霸權：

IMF 預估，美國 GDP 佔全球比重將在未來五年自目前的 27% 略降至 25%，「美國霸權是否持續」也成為市場關注焦點。

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