8 月以來國際大事件不斷,全球股市、匯市、債市、原油及黃金等商品皆出現劇烈波動,在不確定極高的情緒中,市場動盪反應對未來景氣趨緩的擔憂,到底要如何投資?我們應該把資產放在哪裡?

今天M平方就來教大家一套「總經基本面+景氣循環」的投資技巧,如何利用資金調控的方式避開空頭,等待財富重分配的時刻!



不管你是 20 多歲的小資族群,或是 30 多歲剛成家立業、想要買車買房的青壯年族群,你都需要瞭解如何投資理財,設想今天如果你擁有一筆資產,該怎麼投資呢?



或許有些人心中會想:「那我拿來買股票或ETF/基金好了!」

我們以最強的美股為例,這張圖是從 1982 年開始,美股 S&P 500 標普指數的累積報酬率走勢圖。假設你跟股神巴菲特一樣,相信長期投資,選擇買進持有(Buy and Hold)策略,經過將近 40 年後你的資產可以成長 26 倍,換算年化報酬率可是有 7% 到 8%!



從 1980 年代初期至今,全球大概經歷過四次明顯的景氣循環。

在 2000 年的時候,當你的資產一路成長到 13 倍後,遇到網路泡沫,你的資產腰斬幾乎回到原點。
沒關係,我們相信你的定力堅強,即使面對資產腰斬你也依然不動如山,完全不脫手股票。隨著聯準會大幅降息、全球經濟持續成長,你的資產也逐漸回到當時 2000 年的 13 倍水準。

結果再次遇到 2008 年全球金融海嘯,資產價格以「跳水」的方式跌得更兇!
從 14 倍摔回 1998 年 5 倍的水準,歷經 10 多年你還是在原地踏步。你開始懷疑是否還要繼續留在股市?是不是應該就此畢業出場?



事實上,市場的波動劇烈、難以捉摸,或許你也曾聽到坊間投資顧問提到:「不要把雞蛋放在同一個籃子裡!」 告訴你要風散風險、多元投資。

那麼如果我以「股票配債券,黃金 6:4 比例」來進行投資。從圖中我們可以看到,經歷四十年後,你的資產上升 8 倍,以每年 5% 的年化報酬率成長。雖然回報不及重壓股票的策略,但是波動程度明顯低,縱使股災來臨你也仍然能夠過得心安。



其實是有的!

投資人若能夠根據景氣循環的位置,動態調整你的投資策略,讓數據告訴我們現在景氣的循環落點,並以此投資。你會發現報酬率雖然不如積極投資股市來得亮眼,但在市場出現恐慌性下跌時,我們依然能夠適時降低損失部位,甚至維持動能成長,這就是利用「總經基本面+景氣循環」的投資技巧!



那就是運用資配置!

所謂的資產配置,就是決定資金如何在不同的資產種類中進行分配、調整,而資產配置搭配景氣循環就是動態的資產配置。普遍而言,投資商品可以分成四大種類:權益(股票、基金、ETF)、固定收益(此處以政府公債為主)、外匯(現金、銀行存款、外匯),最後是原物料(如原油、黃金、鋼鐵、銅礦、農產品等)。



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