【 MM 一週盤前】美國非農大超預期,台積電全年營收位於財測上緣,MM 研究員帶你回顧過往一週發生的大事,3 分鐘速讀市場!
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上週市場聚焦美國通膨擔憂再起、就業數據大超預期,年內降息預期近一步下降,美元指數再度站上 109 關卡、 10 年期美債殖利率突破 4.7%,全球股市震盪下跌,美股利率敏感板塊如房地產、科技、金融股領跌,S&P 500 單週回檔近 2%,跌至近 2 個月區間低位,然部分亞股在美國消費性電子展(CES)的期待下表現相對支撐,台股一度漲至去年中以來新高,南韓股市則是收復戒嚴動盪以來跌幅;原物料方面,油價在冬季需求以及俄羅斯制裁帶動下,連續第二週表現亮眼,WTI 油價反彈至每桶 75 美元水準,天然氣漲幅逾 12% 。
資料統計期間:2025/1/6 ~ 2025/1/10
備註:美金 / 台幣、美金 / 日圓屬於美式報價,當數字下跌代表台幣、日圓相對美元升值
【美國】 12 月非農月增 25.6 萬大超預期,全年降息 1 碼機率升至 4 成
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美國 12 月 非農就業 月增 25.6 萬(前 21.2 萬),大超市場預期,觀察 細項,前月大減的零售銷售業在本月翻正,主力支撐的教育醫療也維持 8.0 萬高檔,僅製造業表現較差。整體而言,過半數產業就業狀況都有好轉。
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整體勞動力狀況來看, 每小時薪資 月增率放緩、年增率下滑至 3.9%(前 4.0%),在勞動參與人口回升之下,失業率 下滑至 4.1%(前 4.2%),失業人口結構中 失去工作者佔失業人口比例 也持平在 47% 左右並未上升,與企業調查的強勁跡象一致。
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1/10 數據公佈當日,市場主要聚焦降息預期再度收窄,全年僅降息 1 碼的機率上升至 4 成,降息時點也從 6 月延後至 7 月,上週 美元指數 漲幅 0.64%,10 年期美債殖利率 則上漲 16.18bp,S&P 500 跌幅 -1.94% 。
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閱讀當天完整報告:【行情快報】明年不再連續降息!聯準會上修經濟與通膨預期
【美國】 12 月 NMI 引通膨擔憂 ,聯準會紀要表示放緩降息步調
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12 月美國 ISM 服務業 NMI 54.1 (前 52.1),高於市場預期的 53.5 。細項 中,商業活動 58.2(前 53.7)、新訂單 54.2(53.7)皆較上月有所回升,顯示整體經濟內需仍有韌性,而原物料價格大幅上升至 64.4(前 58.2),短暫引發市場對通膨的擔憂。
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12 月 FOMC 紀要中,官員表示現已處於接近適當放慢寬鬆步調的階段,一方面,由於政策限制性已明顯減弱,因此調整貨幣政策立場時需更加謹慎;另一方面,則是考量未來潛在的政策不確定性下,以漸進的做法轉向中性立場較為適當。
【台灣】 12 月出口年增率 9.19% 優於預期,出口金額近歷史新高
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台灣 12 月 出口 年增率 9.19%(前 9.69%),優於預期的 4% ~ 7%,金額 435.8 億美元回升至接近歷史新高水準。細項中,電子零組件 金額來到 172.1 億美元創 2022 年 6 月以來新高,年增率 8.55%(前 14.56%),資通訊 金額持穩在 117.1 億美元的較高水位,年增率 16%(前 11.71%),待 2025Q1 出貨爆發。
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分不同 出口地 看,美國的強勁拉貨動能未變,年增達 15.97%(前 10.59%),東協繼續受惠於供應鏈移轉,金額創下歷史新高的 89.07 億美元,年增達 27.8%(前 10.47%),對中國的出口則沒有太大的成長,年增率 3.58%(前 9.53%)。
【全球】 CES 黃仁勳重磅開講,AI 繼續帶動生產力向上
1 月 7 日,於美國拉斯維加斯舉辦的 CES 開展,由 Nvidia 執行長黃仁勳揭開序幕,以下為 M平方整理的幾大重點:
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