本內容同步收錄於 2020.07.02 發布的 07 月投資月報〈創辦人引言〉



經濟與疫情現況

6 月份全球陸續傳出二次疫情爆發的現象,我認為當今「經濟」 vs. 「疫情」可分為兩種狀況:

亞洲、歐洲順利好轉,二次疫情爆發後快速抑制!


中國南韓德國 先前在疫情爆發後快速封城,並等待確診病例穩定後才陸續解封,因此當二次爆發時,他們同樣用極快的速度處理,確保病例維持在相對低的水位。如北京 6 月二爆單日確診增加不到 50 人,城市民眾篩檢量近四成,基本完成應檢盡檢;而德國則在 6/19 出現肉類加工廠群聚感染事件,同樣進行全面隔離,關閉附近學校,將感染範圍侷限於地區,目前新增確診回到單日 200 人之下。

經濟數據方面,中國除了 工業增加值 連兩個月回到正成長外, 5 月 工業企業利潤 年增同樣轉為 6% ;德國 6 月 IFO 商業景氣指數 也自 4 月最低 74 快速攀升回 86.2 , 5 月 零售銷售 更超過2月水準,顯示只要處理得當,經濟就會呈現 V 轉快速回來


美國與其他新興市場(印度、巴西)防疫過慢,選擇經濟與疫情共存!


這次主要恐慌區域在美國與部分新興市場,尤其 美國 連續出現單日新增確診突破 4 萬人,先前率先解封的地區: 德州佛州加州 等都出現確診人數大幅攀升,再度引發擔憂!美國失去了如亞洲、歐洲快速處理的時間,落於「解決疫情,就會失去經濟」、「解決經濟,疫情就無法完全消除」的兩難窘境,經濟復甦程度也不像中歐那麼快速。

那麼「疫情」和「經濟」是否能夠共存?我密切觀察一個數字: 新增死亡人數!從中看出 美國 因肺炎的新增死亡人數依舊在下降,而 巴西印度 也有所控制,顯示共存的機會確實是在攀升。


未來半年行情看法


投資還是要回歸基本面,在死亡人數低檔與醫療設備齊全下,今年 Q2 為全球基本面最差的時刻,接下來經濟數據仍將持續好轉,年增成長至明年上半年見高 ,只是走快走慢的問題。謹記不過度樂觀或悲觀,持有足夠的現金水位高出低接,投資區域可參考下方月報,以黃金、台灣、德國、美國科技或資產為主,最後川普 民調 若因疫情持續往下,貿易戰影響降低,基本面轉佳的 陸股 在未來半年反而有機會優於全球!


判斷行情能否延續的三大轉折訊號


而一切能否如上方所述:疫情與經濟共存,進而延續行情好轉? 在這邊分享三個關鍵訊號,只要出現轉折,就會讓我改變上述行情看法......


馬上加入 MM PRO 解鎖三大轉折訊號,看行情能否延續!

登入PRO看完整文章