最近一直在檢驗市場、循環和M平方數據之間的關係, 感受很深,也一再驗證循環為主(方向)、數據為輔(驗證)的力量。

2015年我們將本波循環直接定位是6-7年的美元多頭循環, 今年開始提醒美元多頭進入了第二階段末期, 美元從區間的下緣轉強, 搭配景氣循環落入第二象限的趨緩, 該象限能投資的商品便僅剩美股原物料(原油)。 目前看來也是如此。

看更多>>9月月報



時序第四季,我提醒幾張必定追蹤的圖表,極具有參考意義:


台股

多項數據都有轉弱,其中我最在意的幾個指標:

1) 落後/領先最新數字確認>1了,台灣經濟動能開始轉弱:

2) 未完成訂單 - 客戶存貨 <0了,庫存不佳,回補訂單動能亦將下滑:

3) 北美半導體出貨成長不斷趨緩,自過往雙位數成長,至今滑落至0~5%,翻負時行情將更加嚴峻:

4) 採購經理人對未來6個月景氣看法首度<基準點50 :


其他數據還有些支撐,但之前有提到,台股循環大概3~4年一波,和電子循環很像,自2016年回升至今年底將近3年,至今台灣的電子零組件出口同樣自過往雙位數成長滑落至0%附近,上面這幾個數字真的要特別留意了,請各位必須收藏!

更多關鍵掌握>>13項數據追蹤,看懂台灣下半年風險


陸股

今年以來陸港股我就看這幾個指標,直接用以判斷大陸地區流動性到底轉好了沒:

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