財經 M 平方與股市隱者聯名的 「景氣循環到選股策略,資產配置實戰課」,首週已有逾 1,200 人加入!

這門課是市面上少見地將總經、個股兩大投資框架,系統性地整合在一起,讓你不只掌握趨勢產業、學會找出「贏勢股」,更學會擇時,更有效率地控管資金與做好資產配置。

不過,總經與個股究竟在投資方法在如何整合?我們在長達 8 小時的課程章節上,如何安排學習順序?以下讓兩位講師 Ryan 與股市隱者分享給你:

資產配置實戰課

許多投資人都覺得總經變數太多,不知道怎麼跟投資做結合,其實只是因為缺乏了一個完整的框架、邏輯去理解,M 平方這次課程就是希望提供一個系統化的學習方法,配合景氣循環的觀念,讓總經知識能夠學以致用,幫助大家輕鬆就了解如何應用總經到投資生活中!

圖一:M 平方全球經濟基本面觀察框架

​ 在課程的第一章,我們就會有一個完整的全球經濟基本面框架,帶大家一起拆解全球經濟關鍵的兩大面向:美國終端需求、美國以外的海外製造業。第一個面向,從瞭解美國消費/就業的長線循環出發,學會利用美國勞動部就業報告與經濟的領先落後關係,還有零售、個人消費支出基期的變化,規劃出經濟數據的預估路徑,找到長線投資有總經基本面支持、勝率較高的交易機會。

第二個面向,我們會介紹海外經濟體的 3 ~ 4 年一次的製造業庫存循環,告訴你影響中國、日本、歐洲、台灣基本面的關鍵數據,並使用各國 PMI 新訂單與庫存的差值,或是不同類型的企業調查指標,判斷全球經濟基本面的動能,就能幫助你找到經濟增速轉強、推動股市短週期波段的交易時機。

圖二:領先判斷,每個落點確認是否往下個象限移動

我們發現近 20 年,全球央行的寬鬆貨幣政策一直都是資金面的重要動能,但今年以來這樣的資金動能不在了!股市出現全面性的下跌,到底央行扮演著什麼樣的角色?​

從評估股價的 EPS 乘 PE 解釋,EPS 就是公司的賺錢能力,也就是基本面,而 PE 本益比代表的是市場給的估值,而 PE 估值其實也與全市場的資金量密切相關,如果市場資金氾濫時,股市估值自然能給得更高,就像 2020 年肺炎疫情期間,聯準會將利率降至零,並釋放近 5 兆資金,大幅挹注全球資金面動能,讓股市估值、股價大漲,相反地在 2022 年,聯準會轉向快速升息、啟動縮表,就會讓全球股市估值大幅回落、股價跌跌不休,所以市場也才會有不要跟聯準會做對的說法。

所以延續前面全球經濟基本面框架,我們在第二章會進一步提出全球央行的分析框架,拆解貨幣政策影響資產價格的不同渠道,並且完整講解如何追蹤聯準會貨幣政策,只要掌握央行動向,就能夠在資金寬鬆、估值上升時期,抓到投資機會,並且可以在抗通膨式升息時,增加現金配置,保留更多的銀彈長期投資。

圖三:全球央行的重要性

我們有了前面全球經濟基本面、全球央行資金面的框架後,就能決定景氣循環落點。

(1) 景氣循環分為 4 個象限:擴張、趨緩、衰退、復甦,我們在每一個象限,都可以找到應該加減碼的機會,以及不同的資產應該配置在不同的象限,這是總經投資法最重要的重點。​​

(2) 例如 2022 Q1,我們發現製造業進入去化庫存階段,使得全球經濟增速放緩,同時全球央行強力緊縮以控制通膨,景氣循環落點就快速從擴張移動至趨緩象限,此時期我們就應該適當的提高美元現金水位,並且隨著製造業 PMI、央行緊縮加大,進一步提高現金比例。而延伸到產業的選擇,就應該去找尋抗通膨、高殖利率相關產業。

由上而下地從全球總經、央行,再到資金水位與產業的選擇,這就是「總經景氣循環投資」的方法。

現在加入「景氣循環到選股策略,資產配置實戰課」享有 61 折起優惠價,額外獲得完整課程講義、2023 全球財經電子日曆的解鎖獎勵! 點此立即加入

圖四:資金配置

了解景氣位階,就能找到適合的資金控管和產業配置​。不過產業有很多種,我們要用什麼方法找到適合投資的產業呢​?

股市隱者認為認為好的選股方式,是從好的趨勢找到有競爭力的個股,​也就是「贏勢股」,從趨勢裡挑到贏家。​

找到贏勢股,首要就是選擇對的趨勢,我們能用三個要領找到趨勢產業(潛在門檻、進入門檻、競爭態勢),因為股票要上漲,就必須要有成長性,​而趨勢是不可逆,最不可被改變的成長,​因此挑到對的趨勢,比較不會有黑天鵝事件,長期投資,報酬率也能更高。​

​我們也會透過課程的基本面四大面向找到有競爭力的個股(個股的長期競爭力、成長力、獲利能力與風險因子),而四大面向又能細拆解更多的要素,更全面地評估一檔個股的價值。​ ​

圖五:從總體經濟到個股選擇

過去如果做個股投資,會習慣直接從選擇產業到選股,但其實股市往往會受到總經景氣循環所影響,因此如果能結合總經判讀與贏勢股的選股策略,就是綜合兩者思維框架的優點,增進投資的掌握度,投資不僅能改善績效、降低資產波動,更能在長線提高投資勝率。​ ​

「景氣循環到選股策略,資產配置實戰課」涵蓋 8 小時、10 大章節,透過 Top-down 框架讓你從總經學到產業、個股分析,最後透過實戰篇完整貫穿演練,你將學習到如何掌握長期高效的資產配置策略、洞悉各階段的趨勢產業與贏勢股,並管理交易前中後的預期和決策。

)

本門課更有動態投資思維羅盤的設計,將精華觀念與重點觀察指標,視覺化成八大步驟,方便你隨時演練複習,這套框架不只能應用在過去,未來遇到的經濟事件,都能運用此羅盤進行分析。

每位學員都能獲得羅盤電子版,課程滿 2,500 位學員後更能解鎖精美羅盤海報的獎勵喔!在市場悲觀時,更須重新審視你的資產配置組合, 提前佈局未來的趨勢產業與個股!

「景氣循環到選股策略,資產配置實戰課」 優惠 61 折起,點此立即加入

【年間懶人包】全球經濟將揚眉兔氣?10 張圖掌握開盤行情! 【展望 2023 最終回】十大年度圖表掌握轉折訊號(開放全文閱讀)