我們想讓你知道的是：

了解完加密貨幣的基本面，我要在哪裡追蹤加密貨幣的表現，還有該怎麼開始投資加密貨幣？

本文重點：

  1. M 平方再次推出加密貨幣觀測站，由於加密貨幣數量成千上萬，此次特別整理歸納三大類龍頭加密貨幣（整體、平台幣、DeFi 幣）、與追蹤加密貨幣表現的 ETF，方便用戶可一次觀察各類加密貨幣的價格表現！

  2. 比特幣是第一個發行的加密貨幣（2009 年），雖然交易速度和應用擴充性與其他幣種競爭優勢不明顯，不過其已成為幣圈中心價值信仰，穩居市值第一的加密貨幣；以太幣則作為初始智慧合約平台（以太坊）的原生幣種，將區塊鏈的應用擴展到更多層面，先進者優勢使其成為市值第二大加密貨幣。

  3. 平台幣是由各家加密貨幣交易所發行的幣種，普遍功能在於持有可享交易手續費減免、平台特惠活動、或股東權益性質的權利等；DeFi（去中心化金融）是去中心化應用進一步擴展到金融應用的範例，包含貨幣交易、資金借貸、衍生商品等，而 DeFi 幣則是去 DeFi 平台發行的幣種，DeFi 應用蓬勃發展也有利 DeFi 幣價值。

  4. 在文章最下方，我們也統整了追蹤加密貨幣的 ETF、或加密貨幣生態系相關公司 ETF 供各位參考。

在先前加密貨幣系列文章中，我們分別從貨幣體系的歷史討論了比特幣的特殊地位、以及如何在操盤人必看-加密貨幣專區探究其基本面。本次我們再度與區塊鏈顧問：FTX 台灣社群合夥人 Benson，進一步推出加密貨幣觀測站，並利用本篇文章作導覽介紹，最後介紹加密貨幣相關的投資商品，就讓我們開始吧！

一、隆重推出加密貨幣觀測站，三個加密貨幣種類一次看

本次 M 平方團隊與顧問推出加密貨幣觀測站，同時透過這篇內容讓用戶了解各類加密貨幣，也希望用戶未來能和我們一起在 M 平方網站即時追蹤這些加密貨幣中的價格表現！

file 點擊上方連結，即可進入觀測站中！

由於區塊鏈技術不斷升級，同時相關應用也推陳出新，因此產生出規格各異、應用相仿的加密貨幣，每個加密貨幣背後都可能代表一個新型技術規格、或一種應用項目（或更廣泛的應用生態系）。在這邊我們以三個面向的來概括將加密貨幣：市值最大的加密貨幣、平台幣、和 DeFi 應用幣，以下就針對這三類加密貨幣做基本介紹：

1. 按照市值排列的加密貨幣

事實上因為加密貨幣價格波動大，同時新型的加密貨幣竄升速度快，例如某種具備殺手級應用的加密貨幣上線，市值可於數月之間以倍數增長。因此除了前兩名，即比特幣和以太幣，後面的排名變化較大，M 平方團隊目前將採用每月更新的方式調整。以下就介紹加密貨幣中，市值前兩名的比特幣和以太幣吧！

比特幣：加密貨幣第一，成為幣圈價值中心信仰

比特幣做為第一個以區塊鏈技術發行的加密貨幣，幣圈俗稱「大餅」。2008/10/31 自稱中本聰的人在網路上發表了比特幣白皮書。隨後，比特幣於 2009/1/3 創建，為未來區塊鏈的興起開了第一槍。由於這個緣故，外加比特幣「供給有限」的特性，其價值逐漸成為幣圈中的廣泛信仰。即便後來區塊鏈的相關技術規格不斷迭代更新，比特幣在交易速度與應用擴充性上，相較其他新型態的幣種競爭優勢不明顯，然而其作為「價值儲存」的地位仍難以撼動，為加密貨幣中市值最大的幣種。

file

以太幣：智能合約原生幣種， 區塊鏈多元應用濫觴

以太坊於 2014 年建立後，廣泛的拓展後續區塊鏈應用，其做為一個智能合約平台，任何人皆可在屬於以太坊的區塊鏈上撰寫邏輯，建構其去中心化應用（DAPPs），例如錨定美元價值為 1:1 的穩定幣 USDT 也是運行在以太鏈上所發行的代幣、最近交易火熱以單一擁有的網路物件（ 如藝術品、球星影片）應用買賣也是奠基於此智能合約的基礎技術。

至於以太幣則是作為去中心化應用的傳輸媒介，簡單譬喻的話就是以太坊的區塊鏈類似火車軌道、各式智能合約應用像是一台台火車，至於以太幣則是推進火車的燃料。雖然目前也有許多底層區塊鏈想要與以太坊競爭智能合約平台，不過由於以太幣具備先進者優勢，地位相對不可撼動，穩定市值第二大的加密貨幣幣種。

file

2. 平台幣

平台幣是由各家加密資產交易平台發行的加密貨幣，例如幣安交易所的幣安幣（BNB）、FTX 加密貨幣衍生品交易所發行的 FTT。平台幣普遍功能在於交易手續費減免 、持有可獲取平台放送獎勵（空投）、其他平台相關權益服務等（例如參與新型幣種上線的投票）。此外，平台幣也會明定一定的獎勵／回購機制，以賦予該平台幣一定的價值。

file 資料來源：幣安

file

值得注意的是，各大平台除了提供各型加密貨幣的現貨交易，也提供包含資金借貸、槓桿合約、與股權連結、流動性挖礦等相關投資商品，有些純粹參與幣種價格波動，有些卻以類似固定收益的方式進行。各平台努力推出新型投資商品，以賦予平台幣更多的應用價值，因此研究各大交易所平台的商品發展和競爭力，也有助於判斷是否持有該平台幣的重要依據！

3. DeFi 幣

DeFi（Decentralized Finance）去中心化金融的崛起，透過在智能合約平台（例如主流的以太坊）上建立包含特定邏輯應用的智能合約，實現無中心營運機構的去中心化金融服務，例如貨幣交易、資金借貸、衍生性商品等。有些 DeFi 平台會發行其特有代幣，屬於 DeFi 幣，並授與代幣特定功能及獎勵分配機制。例如，去中心化借貸平台的 Compound 發行的 COMP，其分配機制包含獎勵資金借貸雙方可獲得一定數量的 COMP（簡單說就是借貸即挖礦），做為促進 DeFi 平台資金承貸量的手段。

目前 DeFi 平台屬於剛起步的階段，經歷 2020 年飛躍性的成長，存放在 DeFi 平台的市值已超過億美元單位，因此後續的發展相當值得關注。由於 DeFi 應用通常伴隨加密貨幣的抵押，因此觀察 DeFi 鎖倉量可間接了解 DeFi 的應用發展，DeFi 持續發展也有助於 DeFi 幣價值的推升。惟須特別留意，DeFi 熱潮下也可能會有許多對投機炒短線的項目方，需投資者多加留意。

file


二、加密貨幣相關投資商品

我們可以在加密貨幣操盤人瞭解完加密貨幣的基本面後，如果也認可相關加密貨幣/電子支付的趨勢發展，我們可以透過下方介紹的加密貨幣相關投資商品，做進一步的投資配置。

1. 加密貨幣交易所：開辦加密貨幣錢包帳戶，投資商品種類最多元

加密貨幣交易所商品種類多元，包含現貨、遠期合約、槓桿合約代幣等，另外也有資金放貸、質押挖礦等固定收益性質的商品。至於全球加密貨幣交易所的數目也是不勝枚舉，建議用戶可主要從世界龍頭的交易所開始選擇，並以下列幾個方向斟酌選擇加密貨幣交易所，包含交易所交易量、手續費率、商品多元性：

(1)交易量：交易所的交易量龐大，相對代表市場深度夠，可避免一定的滑價成本，反映在買賣價差上。

(2)手續費率：直接決定下單的交易成本，如果屬於頻繁進出的交易者，那這部分更需斟酌考量。此外由於持有該平台發行的平台幣普遍有手續費減免的機制，可同步考量是否要投入一定資金持有該平台幣。

(3)商品多元性：除了現貨交易，許多交易所也不斷推出各型投資商品，包含遠期合約交易、資金放貸等，如果有這類投資需求，也可另外納入考量。

2. 加密貨幣 ETF：直接購買追蹤比特幣、以太幣表現的 ETF

許多證券公司也發行追蹤比特幣或以太幣的 ETF，使投資者在傳統證券市場即可加入購買。知名的有 Grayscale 發行的比特幣信託基金（美股代號：GBTC）和以太幣信託基金（美股代號：ETHE），惟須注意其有管理費率和溢價問題。未來若證券監管單位開放，可望有更多證券公司發行追蹤加密貨幣的 ETF，可望大幅改善持有成本。

file

3. 加密貨幣相關公司 ETF：加密貨幣 / 電子支付興盛，投資賣鏟子的公司

加密貨幣興盛，與加密貨幣生態系相關的公司也有一定的表現機會，包含提供相關金融服務的公司或與礦機相關半導體產業公司。這類公司間接曝險在加密貨幣的發展趨勢，相對可避免與加密貨幣有相同程度的價格波動，以下整理相關的美股 ETF。

file


MM 研究員

電子支付是不可逆的全球發展趨勢，加密貨幣也蔚為一股盛行的趨勢，2020 年底後更在許多全球大型企業表達認可後，成為一個市場廣泛接納比特幣的轉捩點。貨幣的價值基於信任，當市場上贊同加密貨幣價值的人越來越多，加密貨幣的價值和相關投資自然風生水起。

2021 年 3 月是 M 平方的數位貨幣月，我們從政府端的角度發行 CBDC 影音課程，也在民間的加密貨幣中，發佈了加密貨幣系列文章、操盤人必看和觀測站，期待與用戶一起密切關注科技的趨勢發展，並為自己的投資負責！


本文作者：MacroMicro（Marc）
内容編輯：MacroMicro（Elaine）

登入看完整文章

收藏
【加密貨幣系列】價值、礦工、大戶，看比特幣基本面！ 【加密貨幣系列】來聊聊比特幣基本面，與法幣、黃金的同與不同！