我們想讓你知道的是:

了解完加密貨幣的基本面,我要在哪裡追蹤加密貨幣的表現,還有該怎麼開始投資加密貨幣?

本文重點:

  1. M 平方再次推出加密貨幣觀測站,由於加密貨幣數量成千上萬,此次特別整理歸納三大類龍頭加密貨幣(整體、平台幣、DeFi 幣)、與追蹤加密貨幣表現的 ETF,方便用戶可一次觀察各類加密貨幣的價格表現!

  2. 比特幣是第一個發行的加密貨幣(2009 年),雖然交易速度和應用擴充性與其他幣種競爭優勢不明顯,不過其已成為幣圈中心價值信仰,穩居市值第一的加密貨幣;以太幣則作為初始智慧合約平台(以太坊)的原生幣種,將區塊鏈的應用擴展到更多層面,先進者優勢使其成為市值第二大加密貨幣。

  3. 平台幣是由各家加密貨幣交易所發行的幣種,普遍功能在於持有可享交易手續費減免、平台特惠活動、或股東權益性質的權利等;DeFi(去中心化金融)是去中心化應用進一步擴展到金融應用的範例,包含貨幣交易、資金借貸、衍生商品等,而 DeFi 幣則是去 DeFi 平台發行的幣種,DeFi 應用蓬勃發展也有利 DeFi 幣價值。

  4. 在文章最下方,我們也統整了追蹤加密貨幣的 ETF、或加密貨幣生態系相關公司 ETF 供各位參考。


在先前加密貨幣系列文章中,我們分別從貨幣體系的歷史討論了比特幣的特殊地位、以及如何在操盤人必看-加密貨幣專區探究其基本面。本次我們再度與區塊鏈顧問:FTX 台灣社群合夥人 Benson,進一步推出加密貨幣觀測站,並利用本篇文章作導覽介紹,最後介紹加密貨幣相關的投資商品,就讓我們開始吧!

一、隆重推出加密貨幣觀測站,三個加密貨幣種類一次看

本次 M 平方團隊與顧問推出加密貨幣觀測站,同時透過這篇內容讓用戶了解各類加密貨幣,也希望用戶未來能和我們一起在 M 平方網站即時追蹤這些加密貨幣中的價格表現!

file 點擊上方連結,即可進入觀測站中!

由於區塊鏈技術不斷升級,同時相關應用也推陳出新,因此產生出規格各異、應用相仿的加密貨幣,每個加密貨幣背後都可能代表一個新型技術規格、或一種應用項目(或更廣泛的應用生態系)。在這邊我們以三個面向的來概括將加密貨幣:市值最大的加密貨幣、平台幣、和 DeFi 應用幣,以下就針對這三類加密貨幣做基本介紹:

1. 按照市值排列的加密貨幣

事實上因為加密貨幣價格波動大,同時新型的加密貨幣竄升速度快,例如某種具備殺手級應用的加密貨幣上線,市值可於數月之間以倍數增長。因此除了前兩名,即比特幣和以太幣,後面的排名變化較大,M 平方團隊目前將採用每月更新的方式調整。以下就介紹加密貨幣中,市值前兩名的比特幣和以太幣吧!

比特幣:加密貨幣第一,成為幣圈價值中心信仰

比特幣做為第一個以區塊鏈技術發行的加密貨幣,幣圈俗稱「大餅」。2008/10/31 自稱中本聰的人在網路上發表了比特幣白皮書。隨後,比特幣於 2009/1/3 創建,為未來區塊鏈的興起開了第一槍。由於這個緣故,外加比特幣「供給有限」的特性,其價值逐漸成為幣圈中的廣泛信仰。即便後來區塊鏈的相關技術規格不斷迭代更新,比特幣在交易速度與應用擴充性上,相較其他新型態的幣種競爭優勢不明顯,然而其作為「價值儲存」的地位仍難以撼動,為加密貨幣中市值最大的幣種。

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以太幣:智能合約原生幣種, 區塊鏈多元應用濫觴

以太坊於 2014 年建立後,廣泛的拓展後續區塊鏈應用,其做為一個智能合約平台,任何人皆可在屬於以太坊的區塊鏈上撰寫邏輯,建構其去中心化應用(DAPPs),例如錨定美元價值為 1:1 的穩定幣 USDT 也是運行在以太鏈上所發行的代幣、最近交易火熱以單一擁有的網路物件( 如藝術品、球星影片)應用買賣也是奠基於此智能合約的基礎技術。

至於以太幣則是作為去中心化應用的傳輸媒介,簡單譬喻的話就是以太坊的區塊鏈類似火車軌道、各式智能合約應用像是一台台火車,至於以太幣則是推進火車的燃料。雖然目前也有許多底層區塊鏈想要與以太坊競爭智能合約平台,不過由於以太幣具備先進者優勢,地位相對不可撼動,穩定市值第二大的加密貨幣幣種。

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2. 平台幣

平台幣是由各家加密資產交易平台發行的加密貨幣,例如幣安交易所的幣安幣(BNB)、FTX 加密貨幣衍生品交易所發行的 FTT。平台幣普遍功能在於交易手續費減免 、持有可獲取平台放送獎勵(空投)、其他平台相關權益服務等(例如參與新型幣種上線的投票)。此外,平台幣也會明定一定的獎勵/回購機制,以賦予該平台幣一定的價值。

file 資料來源:幣安

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值得注意的是,各大平台除了提供各型加密貨幣的現貨交易,也提供包含資金借貸、槓桿合約、與股權連結、流動性挖礦等相關投資商品,有些純粹參與幣種價格波動,有些卻以類似固定收益的方式進行。各平台努力推出新型投資商品,以賦予平台幣更多的應用價值,因此研究各大交易所平台的商品發展和競爭力,也有助於判斷是否持有該平台幣的重要依據!

3. DeFi 幣

DeFi(Decentralized Finance)去中心化金融的崛起,透過在智能合約平台(例如主流的以太坊)上建立包含特定邏輯應用的智能合約,實現無中心營運機構的去中心化金融服務,例如貨幣交易、資金借貸、衍生性商品等。有些 DeFi 平台會發行其特有代幣,屬於 DeFi 幣,並授與代幣特定功能及獎勵分配機制。例如,去中心化借貸平台的 Compound 發行的 COMP,其分配機制包含獎勵資金借貸雙方可獲得一定數量的 COMP(簡單說就是借貸即挖礦),做為促進 DeFi 平台資金承貸量的手段。

目前 DeFi 平台屬於剛起步的階段,經歷 2020 年飛躍性的成長,存放在 DeFi 平台的市值已超過億美元單位,因此後續的發展相當值得關注。由於 DeFi 應用通常伴隨加密貨幣的抵押,因此觀察 DeFi 鎖倉量可間接了解 DeFi 的應用發展,DeFi 持續發展也有助於 DeFi 幣價值的推升。惟須特別留意,DeFi 熱潮下也可能會有許多對投機炒短線的項目方,需投資者多加留意。

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二、加密貨幣相關投資商品

我們可以在加密貨幣操盤人瞭解完加密貨幣的基本面後,如果也認可相關加密貨幣/電子支付的趨勢發展,我們可以透過下方介紹的加密貨幣相關投資商品,做進一步的投資配置。

1. 加密貨幣交易所:開辦加密貨幣錢包帳戶,投資商品種類最多元

加密貨幣交易所商品種類多元,包含現貨、遠期合約、槓桿合約代幣等,另外也有資金放貸、質押挖礦等固定收益性質的商品。至於全球加密貨幣交易所的數目也是不勝枚舉,建議用戶可主要從世界龍頭的交易所開始選擇,並以下列幾個方向斟酌選擇加密貨幣交易所,包含交易所交易量、手續費率、商品多元性

(1)交易量:交易所的交易量龐大,相對代表市場深度夠,可避免一定的滑價成本,反映在買賣價差上。

(2)手續費率:直接決定下單的交易成本,如果屬於頻繁進出的交易者,那這部分更需斟酌考量。此外由於持有該平台發行的平台幣普遍有手續費減免的機制,可同步考量是否要投入一定資金持有該平台幣。

(3)商品多元性:除了現貨交易,許多交易所也不斷推出各型投資商品,包含遠期合約交易、資金放貸等,如果有這類投資需求,也可另外納入考量。

2. 加密貨幣 ETF:直接購買追蹤比特幣、以太幣表現的 ETF

許多證券公司也發行追蹤比特幣或以太幣的 ETF,使投資者在傳統證券市場即可加入購買。知名的有 Grayscale 發行的比特幣信託基金(美股代號:GBTC)和以太幣信託基金(美股代號:ETHE),惟須注意其有管理費率和溢價問題。未來若證券監管單位開放,可望有更多證券公司發行追蹤加密貨幣的 ETF,可望大幅改善持有成本。

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3. 加密貨幣相關公司 ETF:加密貨幣 / 電子支付興盛,投資賣鏟子的公司

加密貨幣興盛,與加密貨幣生態系相關的公司也有一定的表現機會,包含提供相關金融服務的公司或與礦機相關半導體產業公司。這類公司間接曝險在加密貨幣的發展趨勢,相對可避免與加密貨幣有相同程度的價格波動,以下整理相關的美股 ETF

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MM 研究員

電子支付是不可逆的全球發展趨勢,加密貨幣也蔚為一股盛行的趨勢,2020 年底後更在許多全球大型企業表達認可後,成為一個市場廣泛接納比特幣的轉捩點。貨幣的價值基於信任,當市場上贊同加密貨幣價值的人越來越多,加密貨幣的價值和相關投資自然風生水起。

2021 年 3 月是 M 平方的數位貨幣月,我們從政府端的角度發行 CBDC 影音課程,也在民間的加密貨幣中,發佈了加密貨幣系列文章操盤人必看觀測站,期待與用戶一起密切關注科技的趨勢發展,並為自己的投資負責!


本文作者:MacroMicro(Marc)
内容編輯:MacroMicro(Elaine)

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