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【關鍵圖表】掌握大戶看法,投資更穩健

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近期,原物料價格大幅上揚,銅、鎳、鈀金等金屬六個月漲幅分別達18.88%、29.68%、28.39%,能源漲勢更為強勁,WTI原油、布蘭特原油、汽油、熱燃油六個月漲幅分別達35.05%、36.79%、13.83%、32.96%。(計算截至2018/1/17)
各大分析報告皆看好這一波原物料的漲勢,M平方也認為目前的景氣循環位階有利於原物料價格走勢以及延續目前的多頭格局。而在這樣的趨勢下,若再搭配大戶看法,將會是更穩健的投資。


從大額交易人持倉量解讀大戶看法

財經M平方透過COT籌碼指數(CFTC的大額交易人投機者淨部位減去避險者淨部位,向上代表大額交易人看多,向下則代表大額交易人看空),計算出大額交易人多空看法圖,並分為『趨勢』以及『一週』。

『趨勢』為比對與過去五年COT籌碼指數的相對位置,以50為基準點。
『一週』為比對與上週COT籌碼指數的變化,以50為基準點。

透過計算後可以看到,在一週變化上,大戶對各項原物料的看法皆偏向看多,而在趨勢上包括原油、汽油、鉑金、銅等原物料,更是長時間維持這樣的看法,顯示大戶持續將資金押注在原物料上。

*統計至2018/01/17

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原物料走強,有什麼相關標的可以投資?

每個國家的外匯都有不同的屬性,主要分為:政策型貨幣、貿易型貨幣、原物料貨幣。原物料貨幣便是指當某國的出口的組成為某項特定原物料,而該原物料的價格主導著其貨幣的走勢,隨著各大原物料價格上漲,原物料貨幣也是市場看好的資產價格!『俄羅斯盧布』就是典型的跟隨原油價格波動的原物料貨幣。

M平方發現到,跟著這波原物料的走勢,大戶的資金流入『俄羅斯盧布』的力道最為強勁。俄羅斯盧布COT籌碼指數近期創下了一年多新高,在M平方計算的大戶多空看法圖上,也保持長期趨勢上的看多。

最後,M平方仍提醒投資人,大戶的資金流向應於基本面搭配參考, 一但資產價格走勢沒有基本面支撐,大戶看法將隨著轉向。

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圖表討論

  • 施馨媃
    請問,為什麼沒有澳洲的國家?想查詢鐵礦沙出口