收藏 MM美債基本面指數 MM美債基本面指數為MacroMicro統整美債供需的整合型指數。 指數向上顯示基本面漸佳，向下顯示基本面表現疲弱。 近期美債基本面受到通膨不如預期影響，止穩回升。 分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 MM美債基本面指數2017-10 2.48 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (上)【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (下) 資料來源 CMEMacroMicro 美國公債殖利率 vs. 價格 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美國公債殖利率 vs. 價格 公債殖利率與價格呈現反向。 分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債殖利率2017-10-20 2.38% 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (上)【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (下) 資料來源 NYSECME 美國公債殖利率 vs. 基準利率 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美國公債殖利率 vs. 基準利率 美國公債殖利率與基準利率多呈現正向，而殖利率與公債價格呈現反向。 債券買進時期：聯準會開始降息至升息前。 債券賣出時期：聯準會開始升息時。 分享 LINE 最新數據 美國-基準利率2017-09 1.15% 美國-2年期公債殖利率2017-10-20 1.58% 美國-10年期公債殖利率2017-10-20 2.38% 美國-30年期公債殖利率2017-10-20 2.89% 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (上) 資料來源 Board of Governors of the Federal Reserve System 美國-長短天期利差 & 美債價格 看更多圖表 討論 發佈 劉哲銘 超棒的 感謝你們 ，辛苦你們了 劉哲銘 美債2.48應該是錯了喔喔喔 M平方研究員 半小時更新一次，會有些Delay喔 劉哲銘 感謝你們，加油。人類因勇敢而成功。
收藏 美國-長短天期利差 & 美債價格 由長短天期(10年期減去2年期)利差，可以看出債市投資時機。 當長短天期利差反轉，意味著金融市場處在過熱的風險之中。而在未來的1-3年內，利差容易擴大，債市會開始呈現多頭格局。而這樣的債市榮景會持續一段時間，直到長短天期利差達到最高點，也就是央行開始承受通膨壓力而升息之前。 近幾年來，由於QE大量收購美債，債市價格仍在高檔震盪，然若聯準會未來朝向升息邁進，預期長短期利差將逐步下滑，不利債券價格。 分享 LINE 最新數據 美國-10年-2年期公債殖利率2017-10-20 0.81% 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (上) 資料來源 CME 美國-領先指標 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美國-領先指標 當經濟諮商局領先指標的年增率出現下滑，尤其是低於零時，就是入場投資美債的黃金時機點。美債很有機會在該時出現2~3年的多頭。 分享 LINE 最新數據 美國-經濟諮商局-領先指標 (年增率)2017-09 4.04% 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 資料來源 Economic Conference BoardCME 美國-非農就業 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美國-非農就業 過去當非農年增人數開始下滑時(一般基準訂在2000k)，意味著美國就業市場出現飽和過熱，景氣容易在未來出現趨緩或衰退，公債價格在此時表現會優於股市。 目前非農年增維持強勁，美國展開升息，債券較為弱勢。 分享 LINE 最新數據 美國-非農就業人口數 (年變動)2017-09 1,777.00k 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 資料來源 BLSCME 美國-生產者物價 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美國-生產者物價 美國生產者物價指數的年增率，代表著美國當前的通膨壓力，因生產者物價容易出現轉嫁消費者的情況。一般來說，生產者物價容易出現領先消費者物價而波動的情形。 而物價指數與債券價格往往呈現反向，與殖利率呈現正向，主要原因為： 1. 在通膨發生時，債券利息相對縮水，因此資金流出。 2. 通膨發生時，央行容易調高利率，使債券價格下滑。 因此，通膨上漲時往往是債券賣出時期。 分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 美國-生產者物價指數[PPI] (NSA, 年增率)2017-09 4.07% 資料來源 CMEBLS 美國-核心物價指數 看更多圖表 討論 發佈 王力城 8月10 所公布PPI年率是1.9% 與上述數據似有不符! M平方研究員 此張圖片中使用的生產者物價指數（NSA, 年增率, L），並未經過季節調整，而您所提到的數據是季節調整後（SA）的年增率。而我們在此張圖採取原始數據年增率的原因在於歷史數據的長度考量，只有原始數據的長度才足以和10年期公債期貨價格同時呈現。 當月數值圖表：https://goo.gl/JfYFxb
收藏 美國-核心物價指數 核心消費者物價指數為扣除掉對物價較為敏感的能源及食物，能精準表達當前的物價水準。而核心個人支出(PCE)物價指數，則為核心消費者物價指數再扣除租金因子，因而更具代表性。 物價指數代表通膨壓力，而十年期公債利率往往加進通膨因子，因此，除非出現通縮狀況，否則十年期公債利率應較通膨年增率為高。 當十年期公債殖利率靠近甚至低於物價水準時，即發生實質負利率情況，透露債券殖利率低估(價格高估)。 分享 LINE 最新數據 美國-PCE核心物價指數 (年增率)2017-08 1.29% 美國-核心消費者物價指數[Core CPI] (年增率)2017-09 1.69% 美國-10年期公債殖利率2017-10-20 2.38% 資料來源 BEABLSNYSE 美債籌碼COT指數 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美債籌碼COT指數 美債籌碼COT指數＝美債期貨大額交易者投機者淨部位-避險者淨部位 當美債COT指數上升時，代表金融市場避險情緒高漲，整體美債非商業性投資人增加，美債價格也會因此推升，反之亦然。 *美國時間每周五更新上周數據 分享 LINE 最新數據 10年期美債籌碼COT指數2017 W42 1,745.00 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (下) 資料來源 CFTCCME 美債主要持有國 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美債主要持有國 美國財政部每月公布外國持有美債金額，中國、日本自2000以來為美債的主要持有國。 將每月公告的持有美債前10名國家相加總，可以大致看出美債長期的需求量。 當美債持有金額為正成長時，代表各國對美債的需求上升。 分享 LINE 最新數據 前10大國家持有美債金額2017-08 4,207.80b 前10大國家持有美債金額2017-08 4,207.80b 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (下) 資料來源 U.S. Department of the Treasury 聯準會持有美債金額 看更多圖表 討論 發佈
收藏 聯準會持有美債金額 2008年後，聯準會成為美債的主要購買者之一，也因此推升了美債的價格。 聯準會在2014年結束QE3後，持有美債的金額便維持歷史高檔至今，未來觀察其持有動向，若開始緊縮，對美債價格不利。 分享 LINE 最新數據 聯準會持有美債金額2017 W42 2,465,641.00m 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (下) 資料來源 FRED 升降息機率 看更多圖表 討論 發佈
收藏 升降息機率 美國聯準會升降息機率，由CME FedWatch Tools 公布，可以預期未來聯準會在利率決策變動的可能性。對於利率政策較為敏感的2年期公債期貨價格也會因此出現變化。 當市場認為升息機會濃厚時，名目利率預期將會上升，因此美債的價格就會下跌，呈現反向的變動關係；反之，或是升息機會降低，美債的價格就會上揚。 分享 LINE 最新數據 美國-2年期公債期貨價格2017-10-20 107.67 升息機率-FedWatch2017-10-22 1.50% 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (下) 資料來源 CME 美債拍賣利率 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美債拍賣利率 美債拍賣利率，為每月由美國財政部所公告的美債得標利率，一般市場將之視為購債者的需求及舉債的成本預期。 當美債拍賣利率處於低檔時，舉債者只需要用較低的利率即可獲得資金，表示當前的美債需求量大，美債價格會處於高檔；反之，當拍賣利率處於高檔時，美債價格就會滑落。 分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 10年期美債拍賣利率2017-09 2.25% 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (下) 資料來源 CMEU.S. Department of the Treasury 美國公債相關ETF 看更多圖表 討論 發佈 王力城 美債8月9號10年券拍賣利率是2.25%，所以這數據是否還沒更新? M平方研究員 此張圖片中使用的美國-10年期美債拍賣利率（US 10-Year Note Coupon Rate）資料來源自美國財政部，發佈頻率為月資料，大致是發佈時間為每月中旬（15號-17號）。目前最新數據為7月17日發行的2.375%，四捨五入後以2.38%呈現於前台圖片中。
收藏 美國公債相關ETF 目前追蹤的相關ETF 分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債期貨價格2017-10-20 124.83 Vanguard 美國總體債券市場 ETF (BND)2017-10-20 81.69 iShares 美國核心綜合債券 ETF (AGG)2017-10-20 109.30 相關文章 【操盤人必看】觀察美債，需要用到哪些指標 (下) 資料來源 CMENYSE 美國-長短天期利差 看更多圖表 討論 發佈
收藏 美國-長短天期利差 長天期債券由於持有時間較長，對於市場上通膨預期也更為敏感。一般來說，30年減10年期的公債殖利率利差可以視為市場對於未來通膨預期的基準，而10年期與2年期的公債殖利率利差，則可以視為市場上利率政策的強度基準。 分享 LINE 最新數據 美國-10年-2年期公債殖利率2017-10-20 0.81% 美國-30年-10年期公債殖利率2017-10-20 0.51% 銅價/金價 vs. 10年美債殖利率 看更多圖表 討論 發佈
收藏 銅價/金價 vs. 10年美債殖利率 當市場預期景氣轉好時，傾向將資金轉移至報酬率更好的股市，將拋售美債，因此造成美債殖利率上升，同時，景氣轉好也令銅需求增加，避險需求減少，金價因此下跌，整體銅價/金價比走高，從圖表中可看出10年期美債殖利率與銅價/金價比走勢是有高度相關的。 *圖中銅價/金價數值為原始資料*100 分享 LINE 最新數據 銅價/金價2017-10-20 0.25 美國-10年期公債殖利率2017-10-20 2.38% 看更多圖表 討論 發佈
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