收藏 美國-長短天期利差
長天期債券由於持有時間較長，相較於短天期擁有較高風險，因此長天期利率往往較短天期高，代表短天期的利率 ＋ 通膨預期。
我們將「30 年期 - 10 年期」的公債殖利率利差視為市場對於未來通膨預期的相對強度，兩者利差變動幅度較低；而「10 年期 - 2 年期」的公債殖利率利差，則可視為市場上利率政策的強度基準。由於短天期受利率影響敏感，波動幅度大，因此「10 年期 - 2 年期」利差大多較「30 年期 - 10 年期」利差高。
我們可以發現，在景氣衰退之前，除了長短期利差多數出現翻負以外，更常出現的是，「10 年期 - 2 年期」利差跌破「30 年期 - 10 年期」利差，也意味著短天期利率走揚太過，流動性風險增溫，往往視為景氣翻轉的訊號。
最新數據
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美國-長短期公債利差 (10年-2年)2021-03-051.42 %
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美國-長短期公債利差 (30年-10年)2021-03-050.73 %
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