收藏 美國-聯準會銀行超額存準(年變動)vs.美元
聯準會超額準備金年變動與美元呈現高度負相關。（註：圖中超額準備金變動經Y軸反轉處理。）
2008年聯準會啟動QE至2014年結束購債期間，美國銀行超額存款準備金自2600億大幅增加至2.6兆，使得市場上美元流動性相當充裕，美元於低檔大區間震盪。
然而2014年10月結束購債後，隨著聯準會負債端的自然增長（流通通貨）以及美國經濟升溫（投入風險性資產），銀行超額存準逐漸下滑，並配合2015年底Fed開啟升息循環、2017年10月啟動縮表，美元流動性持續趨緊，美元轉向強勢。
由此可知銀行超額存準可視為美元流動性指標，並與美元呈現反向關係：
->超額存準增長將有助於美元流動性，但不利於美元表現。
->超額存準減少則不利於美元流動性，但有利於美元表現。
隨最新2019年7月至10月間聯準會連續3次降息、重啟公開市場操作及購買短債補充超額存準，預計美元流動性將開始有所好轉。
最新數據
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聯準會存款機構超額準備金 (年變動,Y軸反轉,L)2020-123,134.90 b
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美元指數 (R)2021-01-1590.77
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