【投資指標GPS】投資機會出現? M平方掌握影響「澳幣」的關鍵

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受原物料影響很大的澳幣

我們都知道澳幣受原物料價格影響之大，M 平方運用公司自行開發的數據量化區，快速算出了澳洲前幾大礦產原物料與澳幣的相關性。從表一裡可以看出大多數的原物料商品與澳幣的相關性高達 0.7 以上，顯示藉由衡量原物料商品的價格變化來判斷澳幣未來可能的走勢是可行的。而這樣的結果當然也有龐大的經濟邏輯做為依據，因為影響一個國家貨幣需求最重要的兩大關鍵，其中一項便是出口衍伸出來的需求。

澳洲的礦產占整體出口 50%以上，當國家之間產生貿易往來時，便會需要貨幣上的兌換，產生供給與需求，因此當原物料價格出現上升時，買方對於澳幣的需求也將跟著走高，反之亦然。我們以澳洲最大的出口商品-鐵礦砂為例，澳洲是全球第一大鐵礦砂出口國，占其整體出口比重約 15.8%。2014 年隨著油價重挫，各種原物料商品出現雪崩式下跌，鐵礦砂價格在短短兩年時間，從 145 美元/噸跌至 39 美元，而身為原物料出口大國的澳幣也從 0.97 兌一美元跌至 0.69，跌幅高達 29%。而隨著 2016 年，中國宣布實施供給側改革後，鐵礦砂價格終於止跌，澳幣也從 0.69 回穩至 0.77 附近，近期則受鐵礦砂港口庫存過高，澳幣與鐵礦砂價格均呈現震盪。因此可以看出，想要投資澳幣，就必須觀察原物料的走勢，而原物料的重點在於其供需基本面的變動情形。